Vers des méthodes numériques simplifiées des éléments d’actif et de passif

Les compagnies d’assurance doivent régulièrement repenser leur stratégie d’investissement à long terme. À cette occasion, elles doivent d’abord examiner soigneusement leurs gains potentiels actuels et à long terme et prendre en compte la nécessité de conserver des liquidités adéquates ainsi que les expositions appropriées aux risques liés aux taux d’intérêts. Cette technique est appelée Gestion actif-passif (ALM). Dans le cadre d’une initiative commune avec AXA, le professeur Aurélien Alfonsi, de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées de Paris, s’est fixé pour objectif de développer un modèle synthétique pour les éléments d’actif et de passif prenant en compte les principales sources de risque avec un paramétrage minimal. L’objectif est de réduire le temps de calcul avec le modèle le plus simple possible sans éliminer les risques principaux de l’ALM. Le cadre qui en résulte sera non seulement utilisé dans le contexte d’AXA, mais également comme modèle de référence pour d’autres études sur l’ALM.